全球通胀之火正在燃烧威尼斯的地位!

2008年后,世界主要央行开始印钞,这大大推高了全球债务水平。

当一个国家的通货膨胀继续加深时,最终受到冲击的是该国的工农业生产。

“被动印钞”只会加剧上行通胀,让通胀火焰越烧越旺,从而引发货币汇率危机。

没有一个普通人喜欢通货膨胀,但是当整个社会的债务问题积累到一定程度时,通货膨胀是解决问题的主要途径。

就在2008年之后,世界主要央行开始印钞,大大推高了全球债务水平。

花旗集团对IFA数据的分析显示,2018年底全球债务规模接近250万亿美元,而2018年全球国内生产总值约为85万亿美元,换言之,当前全球债务占国内生产总值的294%。

世界人均债务现已超过86,000美元,是人均收入的2.5倍以上。

现在,债务显然已经开始抑制需求和经济增长,汽车和电子行业的低迷就是明证。

然而,在增长持续下滑之后,期望债务人(即政府、企业和个人)偿还这些巨额债务就更不现实了,因为每个人都没有钱。

总体通胀是如何出现的?目前,解决债务问题的唯一办法是政府买单,因为每个经济体都使用主权货币,政府牢牢控制着印刷力量。

政府买单的实质是中央银行通过印更多的钱来稀释货币的购买力,然后稀释债务本身,从而减轻债务人的债务压力。当一个人1000元的月收入是100万元时,债务负担将会极其沉重。然而,当货币爆炸,他的月收入达到1万元时,债务负担将大大减轻。

个人、国家和企业都是如此,但是在这个过程中,通货膨胀必须伴随着火灾!众所周知,除了主权货币,市场上还有许多其他的信用载体,如金银、农产品、石油、美元、欧元、英镑等。

当一个经济体的主权货币爆炸并贬值时,当地货币持有者将选择其他信贷载体,以避免风险。例如,最近大幅贬值的阿根廷比索已被其持有者逐渐放弃。

由于放弃比索,阿根廷政府的外汇储备不断枯竭,国际收支受到严重损害,导致比索进一步贬值。

阿根廷的通胀泡沫就这样被吹大了。首先,比索贬值直接导致进口商品价格上涨。比索对美元每贬值1%,进口商品价格就会上涨1%,通货膨胀也会上升。其次,当国际收支失衡时,这也意味着美元短缺。因此,阿根廷的进口能力将大大削弱,从而导致该国进口商品成为稀缺资源。

稀缺导致价格上涨,涨幅将超过1%至10%,甚至20%。

因此,走私在很多国家的历史上都是暴利行业,因为进口商品具有稀缺性,全球通胀之火正在燃烧威尼斯的地位!涨价的幅度远远高于货币的贬值幅度。因此,走私在许多国家的历史上一直是一个牟取暴利的行业,因为进口商品稀缺,而且价格的上涨远远高于货币的贬值。

在当今世界,经济全球化后,国家间的经济联系变得非常密切,几乎每个国家都需要进口。

当一个国家的进口能力不足(其特点是本国货币有贬值趋势)时,这部分进口商品(即高度依赖进口的商品)的价格将飙升,最终推高经济中所有商品的价格。

例如,一旦一个国家的猪、牛和羊肉价格上涨,生活成本就会上升。

此时,每个人自然都希望从自己的生产经营活动中获得更高的毛利(同样,工人也将要求更高的工资),以对冲不断上涨的生活成本。

最终结果是整个社会的商品和服务价格普遍上涨。由进口商品引起的结构性通货膨胀自然演变为总体通货膨胀。

通货膨胀最终打击工业和农业生产。当一个国家根本不需要进口商品和服务时会发生什么?一个非常简单的原因是,对于不需要进口的经济体来说,不存在打破国际收支平衡的问题。严格来说,不存在进口通货膨胀。

然而,不可忽视的是,本币持续贬值也会推高通胀。通货膨胀爆发后,政府应该做的第一件事就是提高公务员的工资。当然,其他支出也会增加。

如何解决这个问题?只印钞票。

我在《像松树一样看待金钱的方式》中讲述了一个原则。当一个国家的通货膨胀持续加深时,最终受到冲击的是该国的工农业生产。

原因是当企业主或农民出售自己的商品或服务时,由于通货膨胀,售后收入(即货币收入)的购买力将继续下降,这将削弱他们进行再生产和扩大再生产的能力,打击他们的生产热情,甚至导致相关企业倒闭,最终导致供应萎缩和通货膨胀加剧。

因此,我们可以看到,巴西和阿根廷等产品极其丰富、几乎可以实现自给自足的国家,在其历史上一直经历着猖獗的通货膨胀。

阿根廷作为世界上主要的粮食生产国,甚至在2002年比索大幅贬值期间经历了粮食短缺。

委内瑞拉有6亿亩高质量可耕地,可以养活数亿人,现在正处于饥荒之中,3000万委内瑞拉人整天挨饿。

造成这种情况的原因无非是该国货币的迅速贬值和工农业生产活动的破坏。

因此,无论一个国家是否需要进口商品和服务,只要它用印钞机持续支付政府和国有企业的债务(或者用印钞机稀释债务),最终结果就是通货膨胀的持续发展。

历史上一些恶性通货膨胀的大泡沫也以这种方式爆炸了。

但现在,正当全球债务开始抑制经济增长、债务问题不可持续、许多央行需要为本国政府和国有企业的债务买单之际,通胀正处于起飞前夕!在这一特殊时期,央行应特别警惕“被动印钞”。

在一些国家,通货膨胀正处于上升阶段,由于财政收入增长率下降和工业萎缩对财政赤字造成的压力越来越大,政府债务问题更加突出。

这时,他们通常的反应是打开印钞机,这可以称为“被动印钞”。

未经允许不得转载:澳门新威尼斯官方网站 » 全球通胀之火正在燃烧威尼斯的地位!
分享到:
赞(0)

评论抢沙发

  • 昵称 (必填)
  • 邮箱 (必填)
  • 网址