越南海外投资述评——摩托车王国的投资机会

作为一个全球资产配置平台,海投全球已经成功挖掘出多种投资机会,为许多成熟市场(如美国)和新兴市场(如印度尼西亚)的投资者带来高回报和合理风险 近日,海地投资团队再次拓宽了全球投资领域,将目光投向了同样潜力巨大的越南,并进行了为期五天的实地考察。 海投将重点检查越南首都河内和最大城市胡志明市。检查机构不仅包括新兴的金融和技术行业,还包括传统的经纪和房地产行业。同时,海泰投资还与在越南有丰富经验的投资者和企业家就越南当前宏观市场和行业各子行业的投资机遇和挑战进行了多次讨论。 当宏观环境第一次来到河内和胡志明市时,街道和车道上源源不断的摩托车给人充满活力和蓬勃发展的印象。 在这两个城市的新区,有许多高档公寓、现代购物中心和商业建筑,与旧区形成鲜明对比。 事实上,在过去的一年里,越南向世界交出了一张辉煌的成绩单:高国内生产总值增长率(6.81%)、稳定的通货膨胀率(CPI指数2.6%)、较年轻的人口结构(平均年龄29岁)、庞大的人口基数(9600万)、激进的外国直接投资增长(259亿美元,增长44%)和连续两年的贸易顺差(27亿美元) 这一系列数字显示了一个相互支持、相对稳定和相互促进的宏观发展框架。 越南宏观经济在信贷行业的发展也反映了个人财富的积累。根据新世界财富公司的报告,越南的社会财富增长率从2007年到2017年达到210%,居世界第一。越南尼尔森消费者信心指数在2017年攀升至117点,成为世界上第五个最乐观的国家 本地移动互联网的高度渗透和电子商务平台的兴起也刺激了年轻人的购买欲望。 在现场调整的过程中,海投也证实了当地年轻人强烈的消费意识。 作为一个摩托车王国,一个五口之家在越南平均拥有4辆摩托车。 目前,越南流行的摩托车(主要是日本品牌本田)单价为8000-20000元。此外,包括OPPO、小米、华为和vivo在内的中国手机品牌在当地年轻人中也很受欢迎。这些智能手机的价格在1500到4000元之间。 据了解,一名刚在越南开始工作的普通白领的工资在1500元至2500元之间,因此一次性购买摩托车或手机等3C产品的压力很大,引发了当地民众对贷款的强烈需求。 然而,普惠金融系统的落后,信用卡覆盖率仅为2-4%,为消费金融和现金贷款公司提供了充足的发展机会。 越南的消费阶段都是离线的,也就是说,贷款公司在大型手机商店和摩托车商店安排自己的员工,或者在附近开商店。 顾客在购买商品并确定分期付款意向后,经过10-15分钟的核对,离线签约后即可当场提货。 消费分期付款年利率高达40-50%,期限在12个月以内。 除了结合消费情景的消费金融公司之外,越南市场上还有一些现金贷款公司,它们通常提供7、14、21和28天的短期贷款,日利率约为1% 此外,越南仍然保持着相对原始的典当业。有短期借款需求的借款人可以向当铺抵押摩托车或高流动性电子产品和珠宝。当铺通过对物品进行估价,按照当前市场价值的一定比例,向借款人提供为期7天、14天、21天和30天的现金贷款,并发行手写当票。摩托车或其他抵押品被放在当铺妥善保管。 南越约有2万至3万家当铺,但这些当铺相对分散,每个当铺规模相对较小。典当行的估价、保存和转售仍处于缺乏专业管理的阶段。 据海投团队走访的信用行业公司称,该行业目前主要面临以下痛点:1。消费金融许可证稀缺,政府已经停止发放许可证约两年,因此这类业务面临不确定的政策风险;2.由于支付系统的落后,越南仍然保持现金支付方式,电子支付的使用频率极低,严重影响了信贷业务支付和收款的效率和安全性。3.难以获得客户也是这类企业面临的重要问题之一。获得客户的成本很高,客户的有效转化很差。 信贷行业面临着巨大的发展机遇,但整个市场仍需要进一步的教育。随着电子支付的普及和行业标准的建立,越南的信贷市场有机会取得巨大进步。 作为2017年最杰出的股市之一,越南股市同比上涨48.03%,领先亚洲市场。越南指数也成功地保持在1000点。 自2018年以来,亚洲股市遭遇了外资的严重撤出。仅在5月份,就卖出了近40亿美元的亚洲股票,占去年流入总量的20%。 然而,在这波资本外逃中,一个新兴市场仍然牢牢抓住外资。今年5月,大量外资再次锁定越南市场,这对提升越南股市信心发挥了重要作用。 海泰投资参观了越南著名的证券公司。海泰投资通过与资深股票投资者的沟通,认为越南股票市场的快速发展和强劲表现离不开以下几点:第一,稳定的宏观经济增长和实体产业的繁荣为资本市场的发展奠定了基础;第二,政府把发展资本市场作为其五年计划的重中之重。国有企业股份制改革和上市步伐加快,企业民营化后首次公开发行成为市场关注的焦点。与此同时,越南政府提供了许多优惠政策,放宽了对外国所有权的限制,并继续吸引外国直接投资和FII资本流入。 访问期间,海通投资团队还经历了开户过程,整体相对简单,在一周左右收到了间接投资者账户的密码。 至于越南这个新的股票市场,投资股票的一些风险也是客观存在的。 首先,越南资本市场不够成熟,整体市场规模相对较小,流动性偏差是机构投资者抽逃资金的一大问题。 其次,越南股市受外资影响很大,股市波动频繁。 然而,随着越南优质企业上市盛宴的持续和外资的不断注入,越南股市的流动性也有一定程度的提高。想参与越南股市的投资者可以专注于VN30股指的组成部分并进行投资。 房地产业房地产也是越南吸引投资者注意力的另一个重要细分市场 在实地调查期间,海投团队会见了许多前往越南购买房地产的投资者,甚至有些投资者决定当场购买几套房地产,这表明越南的房地产业仍然受到海外投资者的青睐。 2015年7月通过的《住房法》修正案取消了对外国人购房的许多限制。海外投资者可以购买拥有土地产权的公寓和别墅,这也为房地产行业持续吸引外资提供了条件。 据了解,越南河内和胡志明市的公寓价格大致分为:每平方米1000美元的普通公寓;中型公寓价格为1500美元/平方米;高端公寓价格超过2000美元/平方米,中心地区(如胡志明市中心的1县和2县)高端公寓价格超过3000美元/平方米。 与越南当地人的平均收入相比,越南的房价已经达到了一个相对较高的水平。 然而,由于以下原因,越南的房地产未来仍有可能继续上涨:1 .越南的租金回报率可以达到7%-8%,这意味着10-15年的房地产投资基本上可以支付购买成本;2.由于越南各地经济发展不平衡,胡志明市和河内的发展速度比其他地区快得多。随着高质量教育、医疗资源和道路设施的发展和积累,城市的虹吸效应可能会继续推高一线城市的房价。 当然,如果投资者担心购买房地产的风险,他们也可以选择持有一些房地产股票,间接投资越南房地产市场。 结论中国人口红利的消失导致了以人口为基础的产业向其他能够提供大量廉价劳动力的地区转移。 越南作为接收新一代“世界工厂”的地方,正处于各种行业等待繁荣的快速发展阶段。 海投团队长期以来对越南上述主要产业的发展持乐观态度。它还将继续观察该行业的潜在风险,并积极为投资者配置更加多样化、高质量和分散风险的全球资产。

未经允许不得转载:澳门新威尼斯官方网站 » 越南海外投资述评——摩托车王国的投资机会
分享到:
赞(0)

评论抢沙发

  • 昵称 (必填)
  • 邮箱 (必填)
  • 网址