138-427:幸存者成功地从十亿美元的独角兽中获利

“独角兽”是近年来风险投资行业的明星。毕竟,它也是一家估值超过10亿美元的公司。 估值如此之高,最重要的原因之一是投资者对“独角兽”公司的持续投资。媒体的注意力主要集中在“独角兽”从“独角兽”投资者那里筹集了多少资金的新闻上。然而,有多少投资者能够真正从“独角兽”公司那里收回投资,甚至获得利润并逍遥法外?调查证明,自2013年投资者艾琳·李(AileenLee)发明“独角兽”概念以来,并没有多少风险投资机构兑现。 2013年,爱琳丽在美国上市了338家“独角兽”和“近独角兽”公司。其中只有27家被列入名单,42家被收购。 鉴于独角兽投资变现和退出的主要方式无非是首次公开募股和合并,这些数字意味着从独角兽身上真正获得应有回报的投资者比例非常低——至少到目前为止如此。 另一个数据也可以直接证明海头军的观察 从2013年至今,美国的“独角兽”从各种风险投资机构共获得1080亿美元,但75%的资金仍掌握在这些“独角兽”公司手中。当然,很大一部分钱被这些“独角兽”烧掉了——这意味着75%的投资还没有进行首次公开募股或合并。 回顾过去之后,你也可以看看趋势。 在上市方面,美国硅谷银行(Bank of Silicon Valley)的一份报告显示,在过去几年中,价值超过10亿美元的公司有三分之二的股票在上市后跌破发行价。 而在并购市场,“独角兽”公司的生活不是很好 据媒体报道,从今年到7月,美国仅有21家价值超过10亿美元的科技公司被收购,但在最后一轮估值中,只有两家达到了“独角兽”水平。 独角兽正经历一段艰难的时期,但是有没有人想过失去所有钱的投资者的感受?在69家成功兑现的独角兽公司中,有427家是个人投资者和机构投资者。这427人无疑是幸运的——但不一定只是幸运 内部人士对427名“幸存者”进行了统计分析,根据统计数据,发现138名投资者拥有最多的成功“现金退出”和最大的预见性。 接下来,海投君将以睿智的眼光深入这些投资公司,看看它们为何能跳出“独角兽”的大坑。冠军:机构电影制片人:第一部热门电影是《独角兽》。幸存者名单上排名第一的是机构投资公司(IVP),这是一家日本投资公司,已成功兑现了11家“独角兽”公司的现金。 IVP成立于1980年,投资了150多家风险企业,其中大部分是总部设在硅谷的高科技公司。 IVP的投资领域集中在通信、互联网、半导体、医疗保健服务、医疗设备和生物技术等领域。 IVP在互联网上的投资历史可以追溯到20世纪90年代中期。它的第一笔投资创造了一只“独角兽”。它投资的“Excite”后来成为最知名的门户网站之一,与另一家互联网企业合并后价值70亿美元。 IVP的成功可能是因为它不仅为初创企业提供资金,而且为它们提供了在互联网运营方面具有丰富经验的国际合作伙伴。 亚军:KleinerPerkinsCaufield & ampnbsp。拜尔斯:如果你不做,你已经做了。KleinerPerkinScaufield & amp;amp;成立于1972年。拜尔斯(KPCB)也做得很好,从至少10只独角兽身上赚钱。 KleinerPerkinScaufield & amp;amp;拜尔斯是该公司四位创始人凯鹏华盈、珀金斯、考菲尔德和拜尔斯的名字。 KPCB成功投资的例子包括谷歌、推特、优步、易趣、太阳、美国在线、康柏电脑、基因技术、亚马逊和网景 自2007年以来,中国已成为KPCB的重点投资领域,彭凯华英中国基金是KPCB领导下的独立中国投资咨询团队,专注于数字、绿色技术和生命科学机遇。 彭凯华盈中国基金更喜欢早期投资,尤其是首轮投资。其70%以上的投资项目都是围绕着领先的投资进行的,这是一个很少出手但命中率不低的大师级投资。 根据KPCB自己的统计,独角兽在过去10年间公司在TMT领域投资的30多家公司中占了近30%,而其投资的10多家独角兽中有一半以上是a轮,这显示了其视觉的准确性。 并列第三名:AccelPartners,Svanger 9榜单上的第三名,由两家投资公司分享。Accel Partners和Svanger都取得了九个“独角兽”兑现结果。 加速合伙人(AccelPartners):由于其投资脸谱网的声誉,加速合伙人是世界上五大风险投资机构之一,其经典之战无疑是2005年对脸谱网的风险投资。 那一年,AccelPartners的合伙人吉姆·布雷耶(Jim breyer)决定投资1270万美元建立一个由一名大学辍学生建立的网站。 七年后,这个看似危险的“疯狂决定”获得了“疯狂回报”。脸谱网的成功上市将使布雷耶当年的投资回报率提高近800倍。 事实上,在过去的20年里,加速伙伴(AccelPartners)投资的公司中有30家已经成功上市或完成并购。 在许多风险投资公司中,合伙人对印度市场的热爱是独一无二的。 他们投资的印度公司包括Flipkart、Myntra、Freshdesk等。 SVAngel:喜欢“靠大腿”的小公司在这个列表中,并列第三的SVAngel可能是最小的,但小公司也有小公司的聪明方式:“靠大腿”。 这家总部位于旧金山的投资公司几乎是连接硅谷所有知名风险投资家的“中心点”。 就联合投资的数量而言,SVAngel无疑是风险投资公司中的佼佼者,其领先优势是巨大的。 以风险投资行业的大玩家红杉为例,SVAngel和红杉已经投资了近30家公司。 通常SVAngel会先投资,然后红杉会跟进下一轮。 SVAngel之所以能成为这样一个“连接点”,自然是因为它出色的投资眼光。 可以投资的项目太多了,如果这些大投资公司一个一个地理解,工作量会太大。 这时,SVAngel成为大型投资公司寻找项目的领导者,并在海选和筛选中发挥了作用。 并列第五名:八家独角兽公司被新企业(new enterprises)t. rowepriceNewenterprisesassociates(nea)和T . RowPrice成功投资兑现,排名第五。 新企业协会(Newenterprise ASsociates):NEA,一家专注于医疗领域的低调风险投资公司,是全球生物制药和医疗设备的领先投资者。 自1978年成立以来,NEA先后投资500多家企业,其中145家成功上市,185家被并购。 该公司保持低调。该公司有25个合作伙伴,但没有一个有博客,只有4个有推特账户,只有1个人在推特上说过话。这种风格在这个热衷于创造“创业冥想”的“害怕别人不知道”的时代非常罕见。 T.罗先生(RowPrice):美国国有企业T . RowePrice,信奉“价值投资”,是一家美国国有投资公司,成立于1937年,总部设在巴尔的摩 他们的“国有”地位使他们在美国的养老金管理中具有良好的竞争优势,他们资产的四分之一是养老金。 这家国有企业的投资理念在成立之初也是创新的。 在20世纪30年代,证券投资公司通常把客户佣金作为他们的主要收入来源。然而,罗威士开创了一种基于公司利润和股息增长的收入方法。创始人小托马斯·罗普莱斯(Thomas roweprice Jr .)认为,公司投资项目的收入增长速度可能快于通货膨胀和整体经济。 你如何辨别独角兽是敏捷的马还是被困的动物?当然,并不是每个人都像这些顶级投资者一样有出色的分析能力。那么,有什么简单的原则可以区分你面前的独角兽是一匹快马还是一只被困的动物?是的,请看看彭凯华莹中国基金的管理合伙人周伟的共同原则。适合投资的“独角兽”应具备以下三个特征:(1)当前市场销售率不超过30倍,核心数据年增长率> 80%;(二)资本消耗率可控,未来至少2年内企业仍可不融资经营;(三)在垂直细分行业中处于垄断地位

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